【債券ブーム終焉か】米国債市場で7割超が「額面割れ」

1 :みつを ★:2018/07/12(木) 02:32:58.62 ID:CAP_USER9.net
https://jp.reuters.com/article/us-bond-market-analysis-idJPKBN1K00GE

2018年7月10日 / 08:10 / 17時間前更新
焦点:債券ブーム終焉か、米国債市場で7割超が「額面割れ」
Kate Duguid
[ニューヨーク 9日 ロイター] – 米国債の相場が天井近くにあった2016年8月に発行された10年債は、取引開始直後からずっと値下がりが続いており、持ち直しの兆しは見えない。

これはほんの一例で、米国債市場は今、実に銘柄全体の75%で価格が額面を割り込んでいる。

16年8月発行の10年債の場合、入札時の需要こそ強かったものの、流通市場にデビューするや否や、売られ始めた。折しも当時は、長期金利が過去最低を更新してからほぼ1カ月が経過していた。足元の価格は額面未満で、利回りは2.833%と、発行時点で過去最低だった1.50%の表面利率のほぼ2倍に達し、これまでの総リターンは約8%のマイナスだ。

価格が反発しない限り、30年前の強気相場突入以降で初めて投資家がずっと損失を被り続ける事態になりかねない。

過去20年を振り返ると、米国債市場で額面割れの銘柄が半分を超えると、常に「救いの手」が差し伸べられてきたことが、ICEバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ米国債指数の動きから分かる。つまりそうした局面は米連邦準備理事会(FRB)の利上げサイクルのピークと一致し、その後金融緩和がやってきたからだ。

今回はどうだろうか。
(リンク先に続きあり)

95 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:45:19.17 ID:W4DfZAwC0.net

債券は難しいなあ
外債は為替もあるから金利が3%くらいあってもここのところの円安で
相殺されてるようなもんだし

173 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 22:41:16.66 ID:KCJguTbm0.net

三菱なんか、低金利のまま微動だにしない国債でクソも儲からないから
債券でイカサマしだしてる
10年0.0%に固定されてる国債買うより大豆か原油買った方がいいんじゃないかレベル

で、商品投資する度胸もないもんだから「国債」で相場操縦して稼ごうとしてばれたと
原発でもうからなくなって、廃炉事業でも儲からなくて
泡吹いて死にそう って状態と瓜二つ。

72 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:55:44.85 ID:AnSm9acq0.net

いいこと思いついた!

アメリカ債権をIMFに貸し付けて流通させればよくね?

30 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 04:08:00.12 ID:UUwsD/DO0.net

今、ドイツ銀行がマジでやばい事になってる
ドイツはマジで経済的に吹っ飛びそうだから、米国債を放出するとかなんとかって話

47 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:09:08.78 ID:9zgTRwWA0.net

というか、債券なんて額面割れなんて当たり前だろw
オーバーパーのが割合少ないんじゃないの?

90 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:30:48.83 ID:/ur+ZX+I0.net

>>50
わろた
壊れてないのにどうやって再建するんだよ

64 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:44:50.56 ID:2l2cEyEy0.net

>>56
常識的な仮定にしましょうよ、長期金利が10%?

破綻してますよ

8 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 02:54:43.40 ID:vOeBmcCr0.net

>>7
財政?
まさかそんな馬鹿なことアメリカ政府もしないよ

33 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 04:16:42.53 ID:kgU9K8RY0.net

なあにトランプが落選すれば跳ね上がるんだろ?

125 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 13:07:52.47 ID:6b5c3pWV0.net

金融引き締めと、長期金利の低下
当たり前の事だけど新興国のイケイケも終わったから
次はインドかアフリカが高度成長でもしない限り無いのでよろ
なんか勘違いしてるバカがいる様だけど
米国の金融贔屓締めで中国がアメリカ以上にコケまくる事を理解しないアホってどうかしてる
新興国に流れて居た緩々の資金を米国政府が吸い込んでる意味が分からないとか頭悪すぎ

31 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 04:13:01.16 ID:XXa10iiF0.net

>>12
アメリカは連邦政府が硬貨を鋳造する権利持ってるけど紙幣刷る権利は持って無いからな
紙幣刷る権利は米私銀連合のFRBで議会がFRBに予算お伺いする変な構図でFRBは連邦政府の一機関じゃ無いからな
なぜFRBに権利奪われたかってのは世界大恐慌まで遡る

160 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 08:36:52.47 .net

第二次リーマンショック来るのけ?
それにしては円安傾向だけど

53 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:19:56.76 ID:/nfgw9ms0.net

資本主義の世の中はこれを繰り返すんだろ
誰かがババを抱えて損をして借金帳消し
リセットしてやり直し

91 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:31:26.68 ID:pqnXKsZ80.net

>>88
そだね、
 

リーマンショックなど、 ショックによって

中央銀行は 大規模金融緩和へと突き進むことが出来る

これは、

さらなる 経済拡大のための 好機だ。

アメリカて、 日本などと比較にならないぐらい

経済成長率が、高い国だよ

リーマンショックは、 あったけどね

 

 

6 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 02:46:28.53 ID:ROiHrBr10.net

リーマンショックの起きる前もくすぶり記事がいくつか出て
初めは何事もなかったように放置されていたが
数カ月後時間差でガツンときた。

141 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:57:58.06 ID:eel9zuwr0.net

これから先、もっと下がるか、戻して上がるかが読めないと、儲けることはできません。

16 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 03:36:02.54 ID:dDu7cGRa0.net

やべえな

84 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:22:42.58 ID:Zo1JGnwpO.net

額面で償還じゃないのか?

61 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:39:28.56 ID:7/nKFd330.net

やばいなぁ・・・

日本に買い支えろと指令が来る

120 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 09:55:35.21 ID:dDmBdDbM0.net

>>106
バカじゃないの?

140 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:48:43.36 ID:/ytmSENi0.net

ユダヤマネーとチャイナマネーの化かし合いの結果かしら

4 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 02:42:11.90 ID:ROiHrBr10.net

こういう記事が出てから時間差で何かとてつもない
大きな金融関連の問題が表面化するんだよね

127 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 14:07:42.85 ID:qtcbBy/H0.net

>>125
シナへも米国へも投資しまくって居る日本とドイツは涙目だな。

166 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 13:18:12.48 ID:WEoxLOPP0.net

金融緩和の後は毎回地獄だから。
それでも一時的に良くなるから、やりたがる政治家は後を絶たない。

緊急避難的に短期間だけやるならまだしも、ダラダラと数年間続けちゃうアホばかり。

116 :ゴキブリ駆除係:2018/07/12(木) 09:25:58.49 ID:WwgIhqhm0.net

>>112
↓不謹慎の上に小島と同じ自閉症スペクトラム。自分も障害者なのに障害者差別する醜いパヨク ID:zCXEYSBa0
日本から出て行くと喚きながら日本にしがみついてる

766 名無しさん@1周年 sage 2018/07/11(水) 11:53:52.20 ID:zCXEYSBa0
乙武300人受け入れろとか無理やろ

789 名無しさん@1周年 sage 2018/07/11(水) 11:55:42.24 ID:zCXEYSBa0
劣悪遺伝子排除法が必要

376 名無しさん@1周年 sage 2018/07/07(土) 10:04:34.87 ID:+L4nDH0s0
経済は政治の成果なのだが?あなた方は金持ちですか?バカウヨ

272 名無しさん@1周年 sage 2018/07/05(木) 09:27:59.03 ID:gzwGQNY10
日本国籍、要らないわ

465 名無しさん@1周年 sage 2018/06/27(水) 05:57:32.95 ID:/1X4MUyX0
デンマーク辺りの子育て事情と、法を調べるよ?
日本人ではなく、人間を産み育てたいんだよ

756 名無しさん@1周年 2018/06/15(金) 06:08:24.02 ID:xRkzkaXF0
働く準備しなよバカウヨナタは持ってくなよ?

773 名無しさん@1周年 sage 2018/06/11(月) 15:14:01.97 ID:otbXy4Ob0
だから、気が合わないのならほっとけば?
発達障害ASD診断済の、私の意見 

302 名無しさん@1周年 2018/06/08(金) 00:09:39.09 ID:vWVrSKOy0
不思議な関西弁話すひとが何言ってんだろと、
真面目に話してるのか巫山戯てるのか
理解できない自分は発達障害もち

87 :名無しさん@13周年:2018/07/12(木) 08:26:40.27 ID:8YGt6ygza

>>78
  確かにそうなんだけど、意外に一般人には浸透していない。銀行の窓口で「お客様はよくご存じで」と言われたw 小学生でもわかる簡単なことなんだけど。

158 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 08:31:58.49 ID:27EMcFo40.net

>>156
低金利時代に買い漁った国債は異常な高値になってるので儲かってる。
問題は本来の融資や手数料で利益を抜くことが難しくなってきてること。
ちなみに10年未満の国債はほぼマイナス金利になってる。償還まで保有したら100円の債権に101円の値段がついてるってこと。
何故そんな値段で日銀や銀行は買うのかというと、日銀は買う量が決まってるから値段は関係ないし、銀行は後で日銀がより、高値で買い取ってくれるとおもってるから。
このサイクルは今の所は副作用はあるもののうまくまわってるが。。。。

128 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 18:30:42.14 ID:L+2Zrvxa0.net

金利が上がると債権が下落するのは当然で避けようがない。
ただこれは、低利の時に債権買ったやつも当然リスクは把握して買ったんだから、問題なし。

日本が違うのは、利率に関係なく大量に日銀が買い上げたもんだから債権市場はほぼ死んでしまった。
金利が上がると日銀は膨大な負債を抱えることになる。

日銀は満期までホールドするから関係ないって?0.03%で10年ホールドしても、0.3%しか増えないが、年率2%で物価が上がれば10年で22%物価があがる。差分の21.7%は実質的に損失になる。

量的緩和が批判されるのは効かなかったときの出口戦略がないこと。もし、賢いスキームが描けたならノーベル賞は確実だろうな。

19 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 03:45:29.96 ID:ZLtp41Iy0.net

10年で年利1.5%の100円の債券は元々86.2円
8年で年利2.833%の100円の債券の値段は80円

まあ、7.5%損だわな。

96 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:46:27.20 ID:GFjdKFv70.net

債権の価値が低下している、信用度が下がっている
いよいよやばい国、アメリカ

85 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:23:23.53 ID:pqnXKsZ80.net

>>70
土人!
 

だから、行政がやることは、そうじゃないんだ。

行政は、企業の合理化・機械化・コンピュータ化をどんどん押し進めさせる

企業のコンピュータ導入で、経済はデフレへと突き進んでいく

まずは、正社員の解雇規制の完全撤廃だね、そうすれば企業は
コンピュータ導入で利益を上げられる

こうして、日銀は、金融緩和をせざるを得なくなるわけだ

こうやって日銀が大規模金融緩和をすれば、

金融緩和で刷った紙幣分が、

すなわち経済成長になるということだ
 

経済学でいう経済成長とは、こういうことだ。

あくまでも、通貨発行量の増加が、すなわち経済成長ということだ。

 

 

155 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 05:03:28.56 ID:SQUtG3uv0.net

これはついに世界中でバブル崩壊が起きるかもな

17 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 03:37:35.60 ID:JZEvyVk50.net

金利上げるって言い始めたんだから当たり前でないの?

62 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:41:15.16 ID:2KTpcTF80.net

>>60
額面割れしてんだから償還まで持ってるしかないじゃん..

69 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:50:24.17 ID:yqhUB7qO0.net

これから本格的に債券投資始めればいいじゃん

139 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 21:43:20.13 ID:noztZR2+0.net

日本人投資家からすると
米国債価格下落&円高の
Wパンチで
目も当てられない状況

49 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:10:39.14 ID:9zgTRwWA0.net

昔はあえてゼロクーポン債とか割引債を買ってたくらいだし

14 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 03:30:46.95 ID:4Dkf78Ib0.net

やれやれ
いつの時代も金融恐慌を起こすのは共和党か

130 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 19:48:44.98 ID:uW1Dats/0.net

10年国債金利が3%超えていかないんだよね。

2年国債金利とのイールドカーブ逆転が心配だ。

73 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:56:13.58 ID:oNUPRjTb0.net

利上げすれば債券価格が下がるのは当たり前

148 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 03:24:33.38 ID:Y4Q8Zu0w0.net

>>128
バカな俺に教えてください
何で金利が上がると債券が下落するのは当然なんですか?
金利が上がったら金利目当てで買われて上がると思ったのですが、なぜ下がるのですか?

165 :名無しさん@13周年:2018/07/13(金) 13:15:34.03 ID:1dLefi7S7

>>150
  >市場金利が上昇しても、国債金利を連動上昇させる理由がない。

  お前、何知ったかぶりしてんだよ。市場との連動性を絶てば国債が売れなくなるのは明白なんだが。日銀は例外だが、これはタコが自分の足を食っているようなものだw 金融機関は軒並みソッポ向くぞ。

37 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 04:31:07.45 ID:5Pbn9Tj+0.net

行け!
リーマンショック2だ!
アメリカ合衆国のバブルは崩壊するのだ!
アメリカ合衆国はアメリカ合衆国で小型自動車および軽自動車を作り全世界へ輸出する!

日本こそが世界の経済の成長エンジンとなるのだ!
日本は内需を拡大し日本をバブル経済にし日本を貿易赤字および経常収支赤字をもつ債務国にしろ!

22 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 03:49:28.37 ID:v2uP2JmP0.net

これは別にそんなに驚く事じゃなくてね。

単純に言ってFRBが公定歩合を引き上げてるから順調に金利が上がっているというだけの話ですね。

そして、これに関してはそんな懸念する事項でもないですね。

債券価格が下がったからと言ってもそれは見かけのプライシング上のものであって

満期まで持ちきれば投資家が損をすることはあり得ませんから。

もちろん、債券にもデイトレーダーはいますのでそういう人たちにとっては下げトレンドは

下げトレンドで先物の動きに影響が出そうですけどね。

まあ、私は今はニューヨークの債券市場なんかモニタリングしてないから

近年のイールドカーブの変化なんかも見てみたい気はしますね。

68 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:48:29.48 ID:aUaxGlU80.net

>>65朝鮮人!

馬鹿は朝鮮半島へ帰れ!

我が国は、低知能はいらない
 

中国の保有量も、

全体から比べれば たいした額ではない
 

日銀が紙幣を刷って、

全部買い取れば、よいだけのことだ
 

金融機関が保有してる米国債なら、

全部、いつでも日銀が紙幣を刷って買い取ってるよ
 

日銀から、国庫へと納入される。

アメリカは、利息や償還も全て支払う。

国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ

 

 

51 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 07:18:06.25 ID:r5EDo1h10.net

>>4
ってか問題は今までならその国債を買っていた金、あるいは国債を売却した金がどこに行ってるかだよ
例えば景気が良くなったので国債より預金、あるいは株に流れているというのであれば問題ないが
金が買われてるとかそっち系なら普通にヤバいだろう

162 :名無しさん@1周年:2018/07/13(金) 10:51:45.54 ID:yap9HZoo0.net

>>129
買った後に円安ならそうだけどこれから買う場合の話だと思うよ

119 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 09:41:37.89 ID:nLEjBTI10.net

トランプ大統領の関税戦争、あれあまり話題になりませんが相当影響あると思います。
大阪ですが、観光地は中国人ばかり物凄いですよ。

彼らは何らかの形で米への輸出で生きてる人多数だと思います、それが売れなくなったら?個人的にはぼちぼち中国バブル崩壊かな?と思います。

104 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 08:53:24.65 ID:quvMcfLS0.net

米国にとってトランプは神様だな

110 :名無しさん@1周年:2018/07/12(木) 09:12:26.58 ID:9nEXD9sj0.net

中国の報復だろ

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